庫.jpg)
收藏
打印資源保障一體化運營。金鉬股份（601958）合計擁有的鉬金屬權(quán)益儲量達(dá)到124萬噸，具有相當(dāng)?shù)馁Y源優(yōu)勢，金堆城鉬礦現(xiàn)有3萬噸/天的采選規(guī)模及較高的礦石品位使其仍能在現(xiàn)有市場價格下保持盈利并維持運營。
汝陽東溝礦是下一個金堆城。汝陽東溝礦采礦權(quán)已獲得，鑒于其目前的開采規(guī)模和開采條件，我們認(rèn)為其開采成本將會較高，恐難有盈利，亟需擴(kuò)大規(guī)模降低成本，對業(yè)績的貢獻(xiàn)還需等待。
專注深加工。公司募投資金近50%投入到鉬化工、鉬金屬產(chǎn)品的擴(kuò)能中，大型設(shè)備的引進(jìn)和技術(shù)累計有望使其在該領(lǐng)域建立一定的技術(shù)壁壘，形成細(xì)分市場的壟斷優(yōu)勢，從而保證獲得更高的毛利率水平。
專注主業(yè)，參與并購的可能性不大。我們看來，單一鉬行業(yè)的潛在的并購選項并不是很多。
鉬市場展望。我們傾向于認(rèn)為2009年鉬價很難出現(xiàn)較大的波動，維持目前的平衡狀態(tài)的可能性更大，但較08年氧化鉬均價30美元/鎊將大幅下降，預(yù)計09年氧化鉬均價在12美元/磅左右。
盈利預(yù)測和投資評級。我們將公司2009年盈利預(yù)期下調(diào)至EPS0.46元，較上次調(diào)整下降57%，PE約為31倍，估值較高，我們維持"持有"評級。（來源：中財網(wǎng)）
中國鐵合金網(wǎng)版權(quán)所有，未經(jīng)許可，任何單位及個人均不得擅自拷貝或轉(zhuǎn)載，否則視為侵權(quán)，本網(wǎng)站將依法追究其法律責(zé)任，特此鄭重聲明！
- [責(zé)任編輯：editor]
信息快遞
行業(yè)報告
期刊雜志
企業(yè)名錄
短信彩信
數(shù)據(jù)定制
會議服務(wù)
廣告服務(wù)
貿(mào)易撮合
企業(yè)網(wǎng)站建設(shè)
在線詢價
聯(lián)系方式
評論內(nèi)容