2015年5月份河北省鋼鐵行業(yè)PMI為51.3%,環(huán)比上升2.5個(gè)百分點(diǎn),重回榮枯線上方,并創(chuàng)13個(gè)月來最高水平,主要受新訂單指數(shù)大幅增長帶動(dòng)。
5月份的新訂單指數(shù)為58.1%,環(huán)比上升4.3個(gè)百分點(diǎn),需求繼續(xù)季節(jié)性增長,并且增長力度加大。近期披露的宏觀數(shù)據(jù)表明中國經(jīng)濟(jì)仍未好轉(zhuǎn)。4月份中國工業(yè)增加值增速為6.2%,創(chuàng)2009年5月份以來最低水平;1-4月份的固定資產(chǎn)投資增速為12%,增速連續(xù)10個(gè)月下降;1-4月份房地產(chǎn)投資增長6%,環(huán)比下降2.5百分點(diǎn),下降明顯,創(chuàng)2009年6月份以來最低水平;1-4月份房地產(chǎn)新開工面積同比下降17.3%,降幅略有縮小,但情況依然不容樂觀。5月份匯豐中國制造業(yè)PMI初值為49.1%,環(huán)比小幅回升,但連續(xù)三個(gè)月位于榮枯線下方。從目前公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看,中國經(jīng)濟(jì)增速仍然維持下行態(tài)勢(shì),回暖仍需時(shí)日。
5月份新出口訂單指數(shù)為39.3%,環(huán)比上升8.5個(gè)百分點(diǎn),出口市場(chǎng)略有好轉(zhuǎn)。5月份中國鋼材市場(chǎng)震蕩下滑,國外市場(chǎng)整體小幅上漲,有利于出口。美國經(jīng)濟(jì)預(yù)期好轉(zhuǎn),5月份美國鋼材市場(chǎng)觸底反彈,但價(jià)位仍然偏低,短期內(nèi)進(jìn)口需求難以快速復(fù)蘇。歐盟經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇,5月份鋼材市場(chǎng)小幅上漲,短期內(nèi)進(jìn)口有望持續(xù)增長。亞洲各個(gè)國家經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不一,但鋼材需求整體穩(wěn)定。根據(jù)Mysteel測(cè)算,5月份中國和國際鋼材價(jià)格價(jià)差較4月份拉大,有利于出口,后期中國鋼材出口仍將保持高位。
5月份的產(chǎn)出指數(shù)為50%,環(huán)比持平,5月份鋼廠盈利空間繼續(xù)下降,雖然需求季節(jié)性提升,但鋼廠生產(chǎn)積極性并不高。Mysteel的調(diào)查顯示,5月份全國和河北省高爐開工率均環(huán)比小幅提升,預(yù)計(jì)5月份全國鋼廠的鋼材日均產(chǎn)量環(huán)比將小幅上升。
5月份成品材庫存指數(shù)為40.5%,環(huán)比上升1個(gè)百分點(diǎn),河北鋼廠的鋼材庫存繼續(xù)下降,下降幅度繼續(xù)放緩。Mysteel統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示,5月底全國主要鋼材的社會(huì)庫存為1290萬噸,比4月底下降104萬噸,而去年5月底比4月底下降228萬噸。雖然社會(huì)庫存繼續(xù)下降,但下降幅度低于去年同期水平,表明終端行業(yè)需求復(fù)蘇力度較去年下降。
5月份的原材料庫存指數(shù)為47.7%,環(huán)比上升6.4個(gè)百分點(diǎn),河北鋼廠原料庫存下降趨勢(shì)繼續(xù)放緩,5月份鐵礦石價(jià)格震蕩上行,部分鋼廠開始補(bǔ)庫。從原料采購來源看,5月份河北鋼廠國產(chǎn)礦采購量環(huán)比繼續(xù)下降,進(jìn)口礦采購量環(huán)比增長,河北鋼廠的進(jìn)口礦配比繼續(xù)增加。
5月份國內(nèi)鋼材價(jià)格震蕩下行,低于預(yù)期,主要是需求復(fù)蘇力度下降。5月份Mysteel鋼材綜合價(jià)格環(huán)比下滑3.9%或102元/噸至2543元/噸,比去年同期下滑25.2%或934元/噸。分品種看,長材環(huán)比下滑4.3%,同比下滑26.7%;扁平材環(huán)比下滑3.4%,同比下滑27%。原料方面,5月份鐵礦石綜合價(jià)格為489元/噸,環(huán)比上漲4%或15元/噸,同比下滑34.8%或261元/噸。焦炭綜合價(jià)格為770元/噸,環(huán)比下滑1.8%或14元/噸,同比下滑20.5%或198元/噸。5月份鋼材價(jià)格整體下滑,而原料價(jià)格整體穩(wěn)定,鋼廠經(jīng)營壓力進(jìn)一步加大。
6月份國內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)仍然保持弱勢(shì)。從供應(yīng)角度看,雖然5月份鋼廠盈利能力整體下降,但從調(diào)查的結(jié)果看,鋼材產(chǎn)量繼續(xù)提升的概率較大。6月份仍然為生產(chǎn)高峰月份,鋼材產(chǎn)量預(yù)計(jì)仍將保持高位;從需求角度看,5月份社會(huì)庫存下降幅度縮小,表明終端需求復(fù)蘇力度放緩。目前固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)投資仍然沒有好轉(zhuǎn)跡象,并且6月份南方將進(jìn)步梅雨季節(jié),市場(chǎng)需求難言樂觀;從成本角度看,鐵礦石價(jià)格短期內(nèi)缺乏上漲動(dòng)力,而焦炭價(jià)格繼續(xù)下行難度較大,6月份生產(chǎn)成本趨穩(wěn);從宏觀面來看,政府繼續(xù)加大經(jīng)濟(jì)刺激力度,但短期內(nèi)還難以發(fā)揮效應(yīng)。5月份發(fā)改委密集批準(zhǔn)了多個(gè)城市的地鐵項(xiàng)目,這可能意味后期政府有望加大基礎(chǔ)設(shè)施方面的投資,鋼材需求有望在下半年恢復(fù)。整體上判斷,6份國內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)供需面仍不樂觀,鋼材價(jià)格將繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行。
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